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2020-03-19 18:15 理財規劃小編
  橋水是大型的對沖基金,保守估計橋水管理的資金規模在1600億美元,這些資金大部分投資到股票、指數基金、債券里面。橋水的資金主要來源于那里?主要來自包括各國央行在內的機構。當然這還不算完,因為美聯儲利率低,所以,橋水又給自己加了點杠桿,這就是矛盾的伏筆。

  橋水的風險來自那里?
 
  橋水的風控是RiskParity策略,這是一個什么樣的策略哪,簡單來說就跟赤壁之戰中曹操的連環船一樣,整體抗風險能力很強,小打小鬧根本不會對他形成影響。但是,問題就出現在這,小打小鬧是沒問題,可大問題來了還是抗不住,一旦讓火船靠近了,一艘船起火,那么整個艦隊都將付之一炬,橋水現在就面臨這樣的問題。
 
  橋水是一家基金管理公司,他管理的資金都是投資人,在美聯儲低利率下還加了不小的杠桿,現在問題來了,疫情沖擊下,股市、大宗商品暴跌,市場上的流動資金嚴重稀缺,橋水因為投資資產的快速回撤,自己手中也缺錢,再加上大量的投資人贖回。橋水手中的錢都不是自己的,都是投資人,人家要贖回自己不能阻攔,另一方面,加杠桿的錢也是要還的,而現在自己加杠桿后的投資又出現如果大幅度的回撤,自己還正缺錢的時候,橋水去那里搞錢,只有賣出資產,現在本來市場就在下跌趨勢中,橋水這樣一個龐然大物再加入空頭陣營中,必然會加速市場的下跌,自己的資產越買越低,資產縮水越來越嚴重,形成惡性循環,所以橋水很風險。
 
  橋水基金爆倉對全球金融市場的影響?
 
  橋水基金手里掌控著大量的資金,購買了大量的國債,股票等資產,現在疫情沖擊世界經濟,世界股市暴跌,投資人大量贖回基金,橋水本來就虧損嚴重了,現在還面臨擠兌的風險,只好賣出資產兌付大量投資人贖回,避免違約的風險。因此,現在橋水被迫在世界資產瘋狂下跌的時候還要拋出,這樣會加速資產的進一步下殺,引發更大的恐慌,導致資產越拋價格越低的惡性循環。
 
  總結:橋水基金因為其體量大,又加杠桿,以及其一榮具榮一損具損的RiskParity策略,導致橋水平應對風險的能力很強,而一旦承受不住風險的沖擊,帶來的打擊也是毀滅性的,不是單一一個方向上的崩盤,而是全方位的崩盤,大量資產同時被拋出,這會加速世界風險資產的下殺,具備助跌的作用。

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